新冠肺炎疫情開始前,，國內(nèi)感冒藥市場處于增長趨勢,，疫情期間感冒藥市場整體下滑。2022年12月疫情政策調(diào)整,，掀起了一波波囤藥風(fēng),，主要涉及感冒類藥物；2023年1月8日起，我國對新型冠狀病毒感染正式實施“乙類乙管”,。

隨著“乙類乙管”的實施，出入境的開放,，囤藥風(fēng)波此起彼伏,。筆者研究新冠病毒感染者居家治療常用藥供應(yīng)商發(fā)現(xiàn)，大部分藥物的供應(yīng)商較多,，獨家藥物僅有清咽滴丸,、疏風(fēng)解毒膠囊、金花清感顆粒,、連花清瘟顆粒/膠囊,、宣肺敗毒顆粒,、清肺排毒顆粒,。

表1 新冠病毒感染者居家治療用藥及供應(yīng)商

數(shù)據(jù)來源：醫(yī)療應(yīng)急司、CDE,、藥智數(shù)據(jù),、國盛證券研究所?

疫情的全面放開，個人防護(hù)意識的加強,，醫(yī)藥市場也發(fā)生了相應(yīng)的變化,，其中自我驅(qū)動型防疫消費（如藥店、感冒藥及流感藥相關(guān)等）表現(xiàn)亮眼,。

圖1 抗疫主題投資各板塊收盤價復(fù)盤（單位：元）

圖片來源：《醫(yī)藥生物行業(yè)2023年度策略：抗疫復(fù)蘇交替演繹,，再平衡逐步加配拐點復(fù)蘇類資產(chǎn)》

短期來看，尤其是從消費者的角度來看,，感冒藥的需求確實增加了,，直觀表象為很多藥供不應(yīng)求，但是這些藥物更多只是新冠感染后的對癥治療藥物,。

感冒藥上市情況

經(jīng)調(diào)研,，按藥品通用名計，我國目前共上市1784款感冒藥,，其中：感冒類中成藥共1365款,，占比77%，感冒類化藥共419款,，占比23%,。

按品種（藥品通用名+廠家）計，我國目前共上市19649款感冒藥,，其中：感冒類中成藥共13977款,，占比71%，感冒類化藥共5672款，占比29%,。

功能主治分析

經(jīng)調(diào)研,，按藥品通用名計，我國目前已上市感冒藥中：清熱/解毒/鎮(zhèn)痛藥占比40%,，感冒綜合用藥占比21%,，止咳祛痰藥占比20%。按品種（藥品通用名+廠家）計,，我國目前已上市感冒藥中：清熱/解毒/鎮(zhèn)痛藥占比52%,，感冒綜合用藥占比19%，止咳祛痰藥占比15%,。

不管是化藥還是中成藥,，清熱/解毒/鎮(zhèn)痛藥類產(chǎn)品都占據(jù)了較大比例。清熱/解毒/鎮(zhèn)痛藥類產(chǎn)品在感冒治療中主要起清熱,、解毒,、消炎、鎮(zhèn)痛等作用,，對于緩解感冒發(fā)熱,、發(fā)炎、疼痛等癥狀,，以及抵抗病毒侵襲起到了關(guān)鍵作用,。

圖2 中國感冒藥功能主治分布（按藥品通用名計）

圖3 中國感冒藥功能主治分布（按品種計）

品牌分布情況

經(jīng)調(diào)研，我國共有感冒藥生產(chǎn)廠家2400余家,，其中國內(nèi)廠家占比接近98%,。

按旗下感冒藥品種數(shù)（藥品通用名+下屬廠家）計，我國感冒藥上市持有排名靠前的企業(yè)依次為國藥集團(tuán)（458款）,、華潤集團(tuán)（266款）,、白云山（262款）、哈藥集團(tuán)（194款）等,。

此外,，按旗下感冒類產(chǎn)品銷售情況排名，國藥集團(tuán),、華潤集團(tuán),、白云山、念慈菴,、葵花藥業(yè)等企業(yè)銷售排名靠前,。

綜合來看，華潤集團(tuán),、國藥集團(tuán)和白云山是我國感冒藥行業(yè)龍頭企業(yè),。華潤集團(tuán)旗下代表性產(chǎn)品有：感冒靈顆粒、小兒感冒顆粒、復(fù)方感冒靈顆粒等,；國藥集團(tuán)旗下代表性產(chǎn)品有：急支糖漿,、藿香正氣口服液等；白云山旗下代表性產(chǎn)品有：板藍(lán)根顆粒,、清開靈顆粒,、小柴胡顆粒等。

表2?中國感冒藥上市大品牌分布

注：表中企業(yè)為國內(nèi)主要感冒藥生產(chǎn)企業(yè)（綜合旗下產(chǎn)品數(shù)及銷售情況）,，按旗下感冒藥品種數(shù)排序,。旗下感冒藥品種數(shù)按藥品通用名+廠家計，即同一母公司不同分/子公司或主要控股公司的同一產(chǎn)品分別統(tǒng)計

感冒藥市場分析

經(jīng)調(diào)研,，2016年-2019年中國感冒藥市場處于增長的趨勢,，受疫情影響，2020年有所下降,，但2021年比2020年稍多,。

圖4 2016-2021年感冒藥品類終端銷售額變化

經(jīng)調(diào)研，2016年-2021年間,，感冒藥的零售端和醫(yī)院市場端在2019年和2020年有所波動,，其余年份波動不大,。整體來說,，感冒藥品類屬于成熟品類，零售份額已較高,。

圖5 2016-2021年感冒藥品類終端銷售額占比變化

2016-2019年,，醫(yī)院端和零售端的感冒藥市場都處于增長趨勢，四年復(fù)合增長率分別為10%和6%,。2020年受疫情影響,，醫(yī)院端銷售下降明顯，與零售端的銷售額將近持平,。?

圖6 2016-2021年感冒藥品類終端銷售額變化

中成藥注冊申報,、臨床研究情況

2018年以來，我國共有24款感冒中成藥提交注冊申請,，且全部為新藥,。2022年有9款感冒中成藥新藥提交注冊申請。可見注冊制改革后,，感冒類中成藥的創(chuàng)新有復(fù)蘇之勢,。

圖7 國內(nèi)感冒中成藥注冊申報情況（新藥申請VS仿制藥申請）

注：按品種（藥品通用名+廠家）計，僅統(tǒng)計新藥申請和仿制藥申請,，補充申請,、再注冊申請等不納入統(tǒng)計。

經(jīng)調(diào)研，按登記日期計,，2010年-2022年,，我國感冒中成藥臨床登記數(shù)量總體呈上升趨勢。其中CDE藥物臨床試驗登記數(shù)量在2016年之后有較大幅度增加,，表明我國感冒中成藥臨床研究開展順利,，孵化期類產(chǎn)品較多。?

圖8 國內(nèi)感冒中成藥臨床登記情況（CDE藥物臨床試驗VS ChiCTR藥物臨床試驗）

注：按品種（藥品通用名+申辦者）計

經(jīng)過三年的疫情,，大家對感冒的癥狀和感冒藥的認(rèn)識提升了一個高度。

表3 消費者行為模式分析

數(shù)據(jù)來源：藥智數(shù)據(jù),，藥智咨詢整理

經(jīng)過前段時間的囤藥期,，現(xiàn)在消費者家里普遍囤了一堆感冒藥，這些藥物的消耗時間較久,，估計未來市場對這一批藥物的需求有一段時間的下降,，但隨著老齡化人口的增長，整體來看,，感冒藥的市場估計還是會有所增長,。

轉(zhuǎn)載自賽柏藍(lán)